6月10日，第十三届陆家嘴论坛在上海举行。“一行两会”的“金融大佬”和专家学者们再次相聚于此，发出中国经济的“最强音”。
开幕致辞中，中国银保监会主席郭树清的讲话内容尤为引人关注。因为他不仅谈到了通货膨胀、货币政策等宏观问题，还化身“防骗宣传员”，力劝投资者理性投资。
郭树清在讲话中提到：“大家一定要牢记，天上不会掉馅饼，宣扬’保本高收益’就是金融诈骗。要自觉提高警惕，增强风险防范意识和识别能力，远离各类非法金融活动。”
“那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富，正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。”
凤凰网财经《财知道》了解到，这并非郭树清首次公开提醒金融诈骗风险和房地产风险。早在2019年的陆家嘴论坛上，郭树清就强调，必须正视一些地方房地产金融化问题。
在去年11月发表的一篇文章中，郭树清也指出：“承诺低风险高收益就是诈骗”“房地产是现阶段中国金融风险方面最大的’灰犀牛’，坚决抑制房地产泡沫”。
博鳌亚洲论坛副理事长、中方首席代表，中国金融学会会长周小川在本届论坛上也是金句不断。
在谈到社会上的一些投机行为时，周小川强调，不要搞赌博，也不要去吸毒，不要老想着一夜暴富过度投机，不要借太多的钱。
周小川还提到了关注度比较高的加密货币话题，他认为，涉及加密货币创新时，中方的态度也是在很多分析和讨论上注重于如何为实体经济服务，如果能够为世界经济作出重要的服务，大家可能给予更多帮助，反之则会弱一点。
除了郭树清和周小川外，中国人民银行行长易纲和中国证监会主席易会满也都在论坛上，围绕货币政策、通货膨胀、人民币汇率、外汇、债券市场发展等话题，发表了金句频出、干货满满的讲话。
凤凰网财经《财知道》发现，从2019年开始，易纲、郭树清、易会满这“一行两会”的三人，以及周小川，每年都会在陆家嘴论坛上发言。
同样的地点，同样的人，在不同的时间观点会有哪些变化？又有哪些一直没变？凤凰网财经《财知道》梳理了周小川、易纲、郭树清、易会满等人在往期陆家嘴论坛上的精彩发言，从中也可以窥见中国经济在这几年里的变与不变。
周小川：2019年-2021年精彩观点回顾
【2021年】不要老想着一夜暴富过度投机，不要借太多的钱
本届陆家嘴论坛上，周小川从含义、关系、国别比较、判断依据等多维度谈论金融服务实体经济，此外他还谈到加密货币服务实体经济、08年金融危机、勿过度投机等热点话题。
1、中国很强调金融服务实体经济，其他国家却不怎么提
中国很强调金融服务实体经济，金融服务和金融市场要和实体经济密切相连。因此，可能很多人都认为可能其他有很多国家也都有类似的概念，但其实情况不是这样的，世界上很多国家不怎么提金融服务实体经济。
2、不要老想着一夜暴富过度投机，不要借太多的钱
要特别控制境内人员参加周边的赌博，因为这些东西都对实体经济可能不会产生特别大的帮助。他提到，要注意对人的教育培养和方向的引导，不要搞赌博，也不要去吸毒，不要老想着一夜暴富，从事过度的投机活动，也不要超出自己的收入能力借太多的钱。
3、中国的政策取向力求克服过度投机的现象
中国过度投机创造的机会时，往往是采取控制的做法。比如说1992年在深圳看到大家排队抢购股票认购证，1995年发生国债期货的对赌的现象，1999年股票市场出现井喷，2007年上证指数冲到6200，在这样的情况下，中央和国务院都是采取冷却的做法，表明中国的政策取向力求克服过度投机的现象。
4、中方对加密货币创新的态度注重于如何为实体经济服务
在涉及到加密货币创新的时候，周小川表示，中方的态度也是在很多分析和讨论上注重于如何为实体经济服务，如果能够为世界经济作出重要的服务来讲，大家可能给予更多帮助，反之则会弱一点。
5、一些加密货币想回到支付领域已经失去了机会
周小川表示，加密货币从原来的设计思想来看，还是有可能成为为实体经济服务的有用工具，例如在支付领域中起到一定作用。前期来看，加密货币设计有些不足，比如每秒钟所处理的交易笔数还不够高、占用较多网络资源和处理能力、去中心化强调去监管等。有些加密货币的参与者把它看作赚快钱的手段，就会把加密货币搞成数字资产。现在来看，一些加密货币想回到支付领域已经失去了机会，已经不太合适了。
6、金融是否为实体经济服务从支付体系、财务平衡等三方面判断
金融是否为实体经济服务主要从三个方面来进行判断，第一是支付体系，金融在做支付体系的过程中可以完全看作是实体经济运行的一部分；第二是为企业提供流动资金的支持，特别是流动资金贷款。实体经济必然要进行新的研发投资，新的设备投资，更新技术工艺、更新产品，为上述投资所进行的融资服务包括银行信贷等，这也应看作实体经济的组成部分。第三是财务平衡的根据，政府、企业、家庭及个人应该财务平衡，即创造了多少财富，就拥有多少收入，可以有相对应的花销。
7、要加以警惕脱离实体经济的二级市场交易衍生品
有一部分，可能二级市场交易更复杂的衍生产品，有可能在不同程度上脱离实体经济甚至有一些走到“0”的地步，基本上完全离开了实体经济，是要加以警惕，甚至政策上需要加以控制。沿着历史的进程，中国在改革开放中，这些观点也在不断的探讨和厘清，也是一个动态的过程。
【2020年】谈中概股：摘牌和退市虽接近，但技术细节不一样
1、摘牌和退市虽接近，但技术细节不一样
中国媒体喜欢用“退市”这个说法，但实际上比较准确的说，应该是中概股中某些少数企业想通过主动的私有化从纽约交易所退市，再寻找其他地方二次上市。就纽约交易所来讲，这些企业是摘牌。摘牌和退市虽然很接近，但是技术细节是不一样的。
2、美国证券交易委员会如何保护投资者利益将是考验
目前中美之间存在隔阂，这些中概股企业怎么办？可能少数公司过去就做了准备，准备先私有化再找别的地方上市，但多数公司恐怕并没有打算这么做。如果按照“鲁比奥法案”要求进行摘牌的话，国际投资者，特别是美国投资者和一些机构投资者的利益会受到损害。对美国方面，特别是美国证券交易委员会来说，如何体现他们保护美国以及其他国际投资者的利益将是一个考验。
【2019年】中国将来在有些方面可能会领先，阻挡不了
1、应对贸易摩擦的两个治本办法
打贸易战没有赢家，大家都输，他提出了贸易摩擦两大治本办法，一是通过贸易谈判，通过WTO改革要使搞错的贸易政策回归正常，这是对症下药；二是对于中国来讲，对美国出口减少的部分要尽可能通过扩大销售渠道出口到其他国家，中国潜力蛮大。
2、中国将来在有些方面可能会领先，阻挡不了
中国在某些方面和发达国家还有很大的差距，但“铁幕”其实最后不会有太大的结果，也不能根本阻止新兴市场、发展中国家特别是中国科技进步。中国将来在有些方面可能会领先，有些方面也能创造出很多很有市场潜力的新科技和相关产品，这是阻挡不了的。像贸易领域一样，如果大家合作形成的生产力是最有效率的，对大家都最有益。硬要割裂的话，都降低了大家的发展速度，提高了大家的成本。
3、人民币和美元有互补性
我个人理解人民币的使用和人民币下一步的前景，很大程度上和美元有互补性，因为全球金融危机的发生是在美国，次贷危机在美元发生，美元波动了，流动性不足了，创造了机会大家就寻求使用人民币。
4、贸易领域产生的问题有可能触发全球多个国家竞争性贬值
我个人对于人民币汇率的走向最近没有太多研究。但贸易领域产生的问题有可能再度触发全球多个国家竞争性贬值。出现这种情况下，如果不希望受到这种损失，往往造成的可能性就是汇率贬值，就容易再度出现像全球金融危机发生以来的所谓竞争性贬值。”
郭树清：2018年-2021年精彩观点回顾
【2021年】炒作外汇和期货就像押注房价永远不跌的人，终会付出沉重代价
2021年的陆家嘴论坛上，郭树清就全球货币政策负面效应、我国债券市场短板、防范金融风险等议题发表了自己的观点，亮点频出。主要观点包括：
1、炒作外汇、黄金等期货很难有机会发家致富，最终会付出沉重代价
普通个人投资者参与其中，无异于变相赌博，损失的结果早已注定。那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富，正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。
2、宣扬“保本高收益”就是金融诈骗
当下，各种以高息回报为诱饵，打着所谓的金融科技、互联网金融等旗号的骗局层出不穷，其实质都是击鼓传花式的非法集资活动。大家一定要牢记，天上不会掉馅饼，宣扬“保本高收益”就是金融诈骗。要自觉提高警惕，增强风险防范意识和识别能力，远离各类非法金融活动。
3、通货膨胀比所预料幅度要高一些
通货膨胀如期而至，比所预料幅度要高一些。至于将要持续的时间似乎也不像许多专家预测的那样短暂。
4、严密防范影子银行死灰复燃
我国高风险影子银行与国外不同，具有典型的“体系内”和“类信贷”特征。经过整治后，我国影子银行规模已较历史峰值压降20万亿，但存量规模依然较大，稍有不慎就极易反弹回潮。要防止金融机构再次通过交叉性金融产品无序加杠杆，对各种“类信贷”新花样必须遏制在初期阶段。要认真落实资管新规，确保存量资管产品整治任务顺利完成。
5、坚决整治各类非法公开发行证券行为
决整治各类非法公开发行证券行为。金融市场目前仍然存在大量名为“私募”实为“公募”的各类产品。过往的非法集资案件，许多实质上属于非法公开发行证券。这些产品参与投资的人数都突破200人的限制，发行对象实际上面向不特定的投资者，对市场、社会和人民群众造成严重损害。一旦发现“假私募、真公募”，应依法予以严惩，并按欺诈发行、财务造假或虚假披露追究发行人等相关方的法律责任。
6、发达国家货币政策达到前所未有宽松程度
发达国家的货币政策达到前所未有的宽松程度，短期内确实起到了稳定市场、稳定人心的作用，但是相伴而来的负面效应，需要全世界各国来共同承担。
7、发达国家股票市场很快就达到了创纪录的高水平
发达国家的金融资产和房地产价格普遍出现较大幅度上涨。特别是股票市场很快就达到了创纪录的高水平。经常爬山的人都知道，越是陡峭的山峰，上去不易，下来更难。
【2020年】我们都明白，这不是最后的晚餐，要为未来的日子留下余地
2020年，一场突如其来的疫情给全球的经济生产活动带来了巨大的冲击。在这一年的陆家嘴论坛上，郭树清除了提到国内资本市场的一些政策趋势外，还集中火力，对一些国家的货币政策和金融政策发出了“灵魂四问”：
（1）世界上没有免费的午餐，怎么能够让这么多中央银行开动印钞机，去无限量地印发货币呢？
（2）对于美国来说，外债也不是债的情况未来真的能够长久持续下去吗？
（3）通货膨胀真得能像某种找到特效药的瘟疫一样，在世界经济生活中永远消失了吗？
（4）大规模刺激政策进入的时候，四面八方都欢欣鼓舞，将来如何退出？
而从今年发达国家的货币政策以及世界经济形势来看，这四个问题似乎依然不过时，仍然能够拿出来再问一遍。
2020年的陆家嘴论坛，郭树清的主要观点还包括：
1、支持资本市场发挥更广泛作用，加大权益类资管产品发行力度
2020年以来，社融增量中债券融资和股权融资占比达35.9％，银保监会将推出多项举措支持资本市场发展。
2、增加新的机构投资者，允许境外专业机构发起设立控股理财公司
增加新的机构投资者，批设更多银行理财子公司和保险资产管理公司，允许境外专业机构发起设立控股理财公司。鼓励银行及理财子公司将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作机构名单，研究出台保险机构投资私募理财产品和私募股权基金的相关政策。
3、中国不会搞大水漫灌、赤字货币化和负利率
各国已经出台的财政金融刺激措施规模之巨史无前例，但边际效用逐步递减。目前看，疫情还可能在较长时间内与我们的生活共存。一些国家还在酝酿进一步的刺激政策，建议大家三思后行，应当为今后预留适度空间，中国不会搞大水漫灌、赤字货币化和负利率。
4、美联储制定政策过于“内向”，很可能会透支美元和美国信用
当今世界经济已高度一体化。制定和出台政策要加强与其他国家的沟通协调，平滑外溢风险，共同维护国际社会整体利益。特别是美欧日等发达国家，对周边和全球的欠发达国家影响很大。在以美元为主导的国际货币体系中，美联储一定程度上扮演了世界央行角色，对全球经济金融稳定发挥了重要作用。但在制定政策时过于“内向”，就有可能侵蚀全球金融稳定的基础，也很可能会透支美元和美国信用。
5、全球产业分工体系“推倒重来”或“另起炉灶”都不经济不划算
疫情当前，世界各国必须放下分歧，携起手来，紧密合作。全球产业分工体系是经过几十年逐步建立和发展起来的，是各国顺应市场规律和发展趋势充分合作的产物，对促进全球经济社会发展和改进社会福利发挥了巨大作用。任何“推倒重来”或“另起炉灶”都是不经济不划算的，将大大损害人类共同利益，而且在短期内也是难以实现的。
【2019年】必须正视房地产金融化问题，“房子是用来住的，不是用来炒的”
2019年的陆家嘴论坛，郭树清是论坛的轮值主席，他除了讲到中国金融市场的一些问题和改革措施外，还重点强调了房地产金融化的问题，直言“凡是过度依赖房地产发展的，最终都会面临问题”。
1、必须正视一些地方房地产金融化问题
房子是用来住的，不是用来炒的。一些城市的住户部门杠杆率急速攀升，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平。房地产业过度融资，不仅挤占其他产业信贷资源，也容易助长房地产的投资投机行为，使其泡沫化问题更趋严重。历史证明，凡是过度依赖房地产实现和维持经济繁荣的国家，最终都要付出沉重代价，凡是靠盲目投资投机房地产来理财的居民和企业，最终都会发现其实很不划算。
2、优化金融供给侧结构性改革需要注意四点
在优化金融供给侧结构性改革时，需要注意四点：第一，继续牢固树立以客户为中心的经营理念。第二，发展专业化、个性化金融机构。 第三，完善多渠道融资市场体系。第四，建立完善的中国特色的公司治理结构。
3、欢迎高水平外资机构，将进一步扩大金融对外开放
郭树清：目前，我国金融机构种类不丰富，特色不鲜明。需要在数量和质量上提高金融机构水平，我们热烈欢迎高水平外资机构，我们将进一步扩大金融对外开放，包括银行、保险、证券、信托，欢迎高水平的外国资产管理机构，筹集人民币资金投入到人民币证券市场。
4、坚决防止结构复杂产品的死灰复燃
坚决防止结构复杂产品的死灰复燃，关键要解决好“脱实向虚”问题，持续清理金融体系内部的资金空转。目前国际上正在出现放松监管、使影子银行回潮的趋势，需要引起我们的高度警惕。中国金融的脱实向虚、层层嵌套问题，曾经属于世界上最严重的情形，绝不能任其重演。
5、要让违法违规者及时受到严厉惩处
要让违法违规者及时受到严厉惩处，金融监管部门必须敢于斗争，严格执法，坚决捍卫法律法规的尊严。
【2018年】高收益意味着高风险，收益率超10%要准备损失全部本金
2018年是郭树清到中国银行业监督管理委员会履职后首次参加陆家嘴论坛。这一年的论坛上，他谈到了融资中做假账的行为，提示了高收益诱惑下的非法集资风险，并给出了防范化解金融风险应该考虑的6个方面建议。
1、所有的融资都要在阳光下进行，做假账就是违法犯罪
要充分解决违法成本过低的问题，无论是金融机构还是非金融机构，所有的融资都要在阳光下进行，做假账就是违法犯罪，但现在还有很多虚假广告、欺骗性宣传，已经成为社会和谐稳定的公害，说到底还是处罚太轻，不足以形成震慑，这种局面必须改变。
2、收益率超10%要准备损失全部本金
在打击非法集资过程中，努力通过多种方式让人民群众认识到高收益意味着高风险，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险。10%以上就要准备损失全部本金。一旦发现承诺高回报理财产品就要相互提醒、积极举报，让庞氏骗局无措遁形。
3、中国无需对金融引入外资股东心存疑虑
目前外资银行占中国银行业的市场份额只有1.3%，外资保险占保险业市场份额为6%。事实上，没有改革开放就没有中国商业银行等金融机构的发展，中国商业银行也无法进入全球前列，因此中国无需对金融开放，引入外资股东心存疑虑。
4、防范化解金融风险应该考虑6个方面
在防范化解金融风险的征程上需要着力解决一些领域的滞后问题，加强薄弱环节，尤其应该考虑的有几个方面：一是加快企业结构调整；二是妥善处理企业债务违约问题；三是要大力推进信用建设；四是努力解决违法成本过低的问题；五是合理把握金融创新与风险防范的平衡；六是加强机构投资者队伍建设，持续培育价值投资、长期投资理念，强化金融机构的专业化分析研究能力，努力促进一流水平投资银行的形成。
易纲：2019年-2021年精彩观点回顾
【2021年】全年CPI预计在2%以下，但对通胀和通缩不可掉以轻心
我国今年的CPI的走势前低后高，预测全年的CPI平均涨幅将在2%以下。今年我国物价走势整体可控，货币政策注重稳字当头。但外部环境有不确定性，不可掉以轻心。
近期全球原油等大宗商品价格上涨较快。今年全球通膨水平短期上升已成事实，但对通膨是否能长期持续下去存在着巨大分歧。中国去年疫情期间坚持实施正常货币政策，国内总需求比较平稳，有利于保持物价总体稳定。
【2020年】上海可在人民币自由兑换等方面先行先试
1、央行的降准和增加再贷款都是扩张的货币政策
在法定存款准备金下降以后，商业银行可以自主使用的钱相应地增加了，货币乘数也上升了。降准的过程一方面体现为央行资产负债表的缩表，另一方面体现为商业银行通过发放更多贷款，形成货币扩张效应。与此同时，央行通过增加再贷款再贴现等货币政策工具，有相应的进行了扩表。
2、全年新增信贷预计20万亿
货币政策还将保持流动性的合理充裕，预计将带动全年的人民币贷款新增近20万亿元，社会融资规模的增量将超过30万亿元。
3、上海可在人民币自由兑换等方面先行先试
上海建设国际金融中心，还可在人民币可自由兑换和资本项目可兑换方面进一步先行先试，只要符合反洗钱、反恐融资和反避税监管要求，正常贸易和投资需要的资金都可以自由进出。
【2019年】把上海建成金融科技中心，全力支持上海科创板建设
1、让上海成为人民币金融资产的配置中心
上海成为国际金融中心是让上海成为人民币金融资产的配置中心。已有60多家央行把人民币作为储备资产。
2、把上海建成金融科技中心
中国人民银行将继续大力支持上海加快国际金融中心建设。把上海建成金融科技中心，未来国际竞争的焦点是金融科技。人民银行积极支持上海探索大数据、区块链、人工智能、云计算等技术在金融领域的应用。
3、上海和芝加哥商品交易所进行合作。
4、全力支持上海科创板建设
支持在上海试点取消证券公司、基金管理公司等外资持股比例上限，扩大外资金融机构经营范围，全力支持上海科创板建设。
易会满：2019年-2021年精彩观点回顾
【2021年】对企业境外上市和回A都持支持态度
1、市场主体为何产生IPO收紧的感觉
对于市场主体产生IPO收紧的感觉，易会满认为有以下几个方面的因素：一是落实新证券法的要求，对中介机构的责任压得更实了；二是加强股东信息披露监管，明确了穿透核查等相关要求；三是按照实质重于形式的原则，完善了科创属性评价体系，强化了对“硬科技”要求的综合研判。
2、如何看待企业赴境外上市的问题
对企业选择上市地持开放态度，选择合适的上市地是企业根据自身发展需要作出的自主选择，一些企业愿意到境外上市，一些赴境外上市的企业愿意回归，有来有去是一种正常现象。他强调，企业无论在哪个市场上市，都要遵守当地的法律法规，都要树立公众公司的意识，敬畏法治、敬畏投资者。全球各监管机构也需要进一步加强互相之间的执法合作，共同为市场提供良好的监管预期和环境，共同打击违法违规行为。
【2020年】定调下一阶段资本市场改革思路
1、中国资本市场实现了正常开市和常态化运行
中国资本市场实现了正常开市和常态化运行，重点领域风险呈边际收敛，市场韧性明显增强，支持复工复产和实体经济发展的功能得到有效发挥。
2、进一步完善沪伦通业务，拓宽ETF互联互通机制
进一步完善沪伦通业务，拓宽ETF互联互通机制，共同推进上海国际金融中心建设，支持巩固香港国际金融中心地位。我们热忱欢迎各国投资者更广泛、更深入地参与中国市场，投资中国市场，在互利共赢中推动全球经济金融融合发展。
3、继续推进科创板建设
证监会将继续推进科创板建设，加快推出将科创板股票纳入沪股通标的、引入做市商制度、研究允许IPO老股转让等创新制度，抓紧出台科创板再融资办法，推出小额快速再融资制度，发布科创板指数、研究推出相关产品和工具，支持更多“硬科技”企业利用资本市场发展壮大。
4、贯彻落实新证券法，加快完善资本市场基础制度
将以贯彻落实新证券法为契机，加快完善资本市场基础制度，着力构建权利义务边界清晰、市场运行规范有序、市场主体诚信自律的制度生态；
【2019年】拟推出9项资本市场对外开放务实举措
1、积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试
中国证监会将继续采取有力措施，积极支持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场健康发展，积极支持资本市场重大改革开放措施在上海落地实施，积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极支持上海资本市场各类主体做优做强做大。
2、设立科创板试点注册制改革承担着两项重要使命
设立科创板并试点注册制，是全面深化资本市场改革的重要突破口，主要承担着两项重要使命：一是支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业发展壮大；二是发挥改革试验田的作用。
3、9项资本市场对外开放务实举措即将推出
包括：推动修订QFII/RQFII制度规则，进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场；按内外资一致原则，允许合资证券和基金管理公司的境外股东实现“一参一控”；适当考虑外资银行母行资产规模和业务经验，放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制；全面推开H股“全流通”改革等。